乖離率設定多少才對？新手必學的買賣點尋找指南

什麼是乖離率 (BIAS)？為何它對交易如此重要？

在股票技術分析領域，乖離率（簡稱 BIAS）是個極其實用且被廣泛採用的工具。它主要用來評估當前股價與移動平均線之間的偏差幅度。移動平均線就像股價的基準軌道，代表過去一段時間的平均走勢，而乖離率則揭示股價是否偏離了這條軌道。這個指標為何對交易者來說至關重要？因為股價的漲跌往往呈現週期性特徵，當它大幅遠離平均趨勢時，就可能出現超買或超賣的狀況，這正是捕捉買入或賣出時機的寶貴線索。

透過乖離率，我們能更深入體會市場的心理狀態。假如股價因投資者熱絡情緒而急劇拉升，遠超其合理平均水準，乖離率就會顯示出明顯的正數值，這往往暗示股價漲勢過猛，即將迎來修正。相反，如果股價在低迷氛圍下持續走低，遠低於平均線，乖離率則會呈現較大的負數值，顯示出可能的反轉買點。乖離率不只是純粹的數字，它還能反映買賣雙方的力量消長，幫助我們辨識股價是否陷入短期極端。

乖離率的計算方式與常用參數

要掌握乖離率的運作原理，首先得了解它的計算方法。這個指標的公式相當簡明，聚焦於股價與指定天數移動平均線的差異。基本公式為：

乖離率 (%) = (當日股價 – N日移動平均線) / N日移動平均線 * 100%

公式中的核心變數是「N日」，即用來計算移動平均線的天數選擇。這項設定會直接決定指標的敏感度與涵蓋的時間範圍。實務上，常見的 N 值有 5 日、10 日、20 日、60 日、120 日，以及 240 日。每種 N 值對應不同的市場視角：

• 短天期 (如 5 日、10 日 MA)：這種移動平均線對價格變動的反應迅速，能及時捕捉短期震盪。由此得出的乖離率也更靈活，適合短線操作者尋找超買超賣機會。
• 中天期 (如 20 日、60 日 MA)：這些線條描繪中期趨勢，乖離率則用來評估股價在中期的偏移，幫助鎖定中期進出點。
• 長天期 (如 120 日、240 日 MA)：反映長期方向，乖離率能凸顯股價在長線中的異常狀態，適用於長期投資者的決策。

在台灣的交易平台上，像三竹或投資先生等軟體，通常已預載乖離率功能，讓使用者輕鬆調整 N 值。挑選適合的 N 值是起步關鍵，它會影響後續的分析準確性。舉例來說，在波動劇烈的科技股上，短天期設定可能更能抓住機會，而穩健型股票則適合中長天期，以避免過多噪音干擾。

台灣股市常見的乖離率設定值與解讀

對台灣股市的投資人而言，熟悉市場慣用的乖離率參數，能讓你更快融入操作節奏，並預測其他人的動向。雖然沒有鐵律，但從歷史經驗來看，我們可以總結出一些實用範圍，這些往往與移動平均線的天數緊密相連：

• 短天期 (5 日、10 日 MA)：在台股中，這類設定通常控制在 ±7% 至 ±15% 之間。比如，10 日乖離率超過 +10% 時，短線玩家常會警覺超買風險；反之，低於 -10% 則視為買進訊號。優點是訊息即時，缺點則是易受短期雜訊誤導，導致假突破。
• 中天期 (20 日、60 日 MA)：適合中期操作的投資者，範圍多在 ±10% 至 ±20%。例如，20 日乖離率達 +15% 時，暗示中期漲幅已足，宜注意回檔；跌至 -15% 以下，則可能是介入良機。
• 長天期 (120 日、240 日 MA)：範圍更寬鬆，通常 ±15% 至 ±30%。這類指標較穩，用來偵測長期偏差。例如，經過數月上漲後，240 日乖離率若碰 +25%，可能預告長線高點；長期低谷中出現 -25%，則暗示底部將現。

記住，這些數值只是經驗參考，並非絕對準則。正乖離意味股價高於均線，潛藏超買隱憂；負乖離則表示低於均線，可能超賣。解讀時，務必考量個股屬性與大盤氣氛。例如，在電子股上，這些極端值可能更常見，而金融股則較保守。透過這些調整，你能更精準地應用乖離率於台股環境。

乖離率設定多少才算「大」？判斷買賣點的關鍵

投資者常困惑「乖離率要多大才算明顯？」這問題容易讓人迷失方向。事實上，乖離率的絕對值越大，偏差就越嚴重，但「大」的定義其實很主觀，取決於多重因素。一支熱門成長股的 +20% 可能只是正常波動，卻在公用事業股上顯得異常。

天期長短是首要考量。 短天期均線變動頻繁，乖離率易達高點；像快速拉升的個股，5 日乖離率輕鬆破 +10%，甚至 +15%。但對中天期如 60 日，若也達 +10%，就值得重視。這提醒我們，「大」需相對天期來看，避免一刀切。

個股與產業差異也不能忽視。 科技股波動大，極端乖離率較高；傳產或金融股則較平穩。對高 beta 值股票，±15% 可能僅是小調整，但對低波動股，±10% 已足夠觸發警鈴。建議回顧歷史數據，觀察該股的乖離率分佈，如此才能客觀評估當前水準。

大盤氛圍同樣關鍵。 多頭市況下，乖離率可長期偏正，買氣支撐股價續漲；空頭時，負值易放大，下跌加速。當絕對值突出時，它才真正成為買賣信號，但需搭配趨勢線、成交量與其他工具綜合檢視。例如，結合量價分析，能過濾假訊號，提升決策品質。

實際操作：如何根據乖離率設定找到買賣點？

乖離率的終極價值在於指導實戰買賣，那麼如何將數字轉為策略？以下幾種實證方法，能幫助你有效運用。

策略一：乖離率觸及設定值時反向操作

這是入門級應用。假設你選 20 日均線，上下限 ±15%：

• 尋找買點：乖離率掉到 -15% 並見止穩訊號（如長下影 K 線），可考慮進場。這表示超跌後的反彈潛力。
• 尋找賣點：升至 +15% 伴隨轉弱跡象（如長上影），則宜出脫。超漲後的回落風險升高。

提醒：此法在震盪或平穩趨勢中表現佳。但單邊行情下，極端值可能持續，強行反向易虧損。實例如台積電在牛市中，乖離率高掛卻續漲，需謹慎。

策略二：結合其他技術指標

單用乖離率易生誤判，尤其趨勢強時。搭配其他指標可強化信號。熱門組合有：

• 乖離率 + RSI (相對強弱指標)：超賣時 RSI 低於 30，買訊更穩；超買 RSI 超 70，賣出確認。
• 乖離率 + MACD (移動平均匯聚散佈指標)：極端乖離伴 MACD 柱縮短或轉向，預示轉折。
• 乖離率 + KDJ (隨機指標)：兩者同指超買超賣，操作信心倍增。

原理在於多指標共振，提升可靠性。 例如，在台股中小型股上，這種搭配常避開假突破。

策略三：觀察乖離率的「背離」現象

背離是趨勢轉折的先兆，當股價與指標反向時出現：

• 頂背離：股價新高，乖離率卻未跟上或回落，漲勢動能衰竭，恐反轉下行。
• 底背離：股價新低，乖離率絕對值卻抬頭，下跌力道減弱，或許上漲在即。

這種訊號預警性強，但仍需其他確認，如成交量放大。實際案例如 2022 年台股調整期，多檔權值股的底背離準確預告反彈。

關於乖離率設定，常見的迷思與陷阱

應用乖離率時，投資人常踩雷，認識這些坑洞有助避險。

迷思一：「乖離率越大越好」或「乖離率越小越好」

錯了！乖離率中性，僅測偏差。大正值是風險，非機會；大負值是買點，但若趨勢續跌，損失放大。 重點是適中偏差與環境匹配，追求超漲回調或超跌反彈，而非極端追逐。

迷思二：「固定值適用所有情況」

無萬用設定。 高波動科技股極值高於穩股；多頭偏正，空頭偏負。依歷史、產業與市況調校，回測是關鍵，找出適合你的風格。

迷思三：「趨勢中的乖離」與「反轉中的乖離」不分

上升趨勢中，正乖離可持久，反向賣空危險；下跌時，負乖離續存。鎖定反轉乖離，即極端伴轉折訊號，才行動。

陷阱：過度依賴單一指標

乖離率非全能，須整合均線、RSI、MACD、KDJ、量能與基本面。 如超賣卻財報差，股價恐續跌。

陷阱：均線本身的可靠性問題

乖離率依賴均線，若市場劇變，均線滯後，指標易歪。選線前評估其適用性，尤其突發事件後。

FAQ：台灣股民最想知道的乖離率設定問題

乖離率設定多少算大？我的設定值是不是太高或太低了？

「乖離率多少算大」是相對的。一般而言，短天期的乖離率（5日、10日）達到 ±7%~±15% 可能被視為較大；中天期的乖離率（20日、60日）達到 ±10%~±20% 較為常見；長天期的乖離率（120日、240日）則可能在 ±15%~±30% 之間。判斷你的設定值是否合適，最好的方法是觀察你關注的個股，過去乖離率的歷史極端值落在哪個範圍，以及這些極端值出現時，股價通常會如何反應。如果你的設定值經常觸發但股價沒有明顯反轉，可能就太敏感了；如果很少觸發，則可能太不靈敏。

我使用的是 [某台灣券商名稱] 的下單軟體，乖離率要怎麼設定？

不同券商的下單軟體（如群益、元大、凱基、富邦、永豐金、國泰等）操作介面略有不同，但設定乖離率的核心邏輯是一致的。通常您可以在「技術指標」選項中找到「乖離率」或「BIAS」指標。點擊加入後，通常會有一個設定視窗，讓您選擇「週期」（即 N 日 MA 的 N 值，例如 10、20、60）以及顯示的顏色等。具體操作步驟，建議您參考券商軟體的使用說明，或直接諮詢券商的客服人員。

乖離率設定 10% 和 15% 有什麼差別？哪個比較適合我？

設定 10% 和 15% 的主要差別在於「靈敏度」。設定 10% 會比 15% 更靈敏，意味著它更容易達到觸發點。例如，對於 10 日乖離率，設定 10% 可能一天或兩天就可能觸發，提供較多的短線進出訊號。而設定 15% 則需要股價與均線有更大的偏離，觸發的頻率相對較低，訊號可能更為可靠，適合用於捕捉較大的回檔或反彈。哪個比較適合您，取決於您的交易風格：如果您是短線交易者，偏好頻繁操作，可以嘗試較低的設定值；如果您是中長線交易者，希望抓住較大的波段，則可以考慮較高的設定值。

為什麼我的乖離率一直顯示很高，但股價卻還在漲？

這是因為股價正處於一個強勁的上升趨勢中，或者市場情緒非常樂觀。在這種情況下，股價的「趨勢中的乖離」現象會非常明顯。移動平均線會跟隨股價緩慢上移，但股價的漲勢卻能持續拉開與均線的距離，導致乖離率長期維持在一個較高的正值。這時候，單純看乖離率達到高點就進場賣出，是非常危險的。您需要結合股價的趨勢、量價關係、以及其他確認反轉的指標，才能判斷是否是真正的賣出時機。

乖離率需要每天都看嗎？還是有特定的週期？

這取決於您使用的乖離率週期和您的交易頻率。如果您設定的是短天期乖離率（如 5 日、10 日），那麼您可能需要比較頻繁地觀察，甚至盤中就需要注意，以捕捉短線的交易機會。如果您設定的是長天期乖離率（如 120 日、240 日），那麼您可能不需要每天都看，可以每週或每幾天檢查一次，重點關注是否出現較大的偏離。總之，您觀察的頻率應與您設定的乖離率週期相匹配。

除了乖離率，我還需要看哪些其他指標來輔助判斷買賣點？

為了提高判斷的準確性，將乖離率與其他指標結合使用非常重要。常見的輔助指標包括：相對強弱指標 (RSI)，用於判斷超買超賣；移動平均匯聚散佈指標 (MACD)，用於判斷趨勢動能和可能的轉折；隨機指標 (KDJ)，也是常用的超買超賣指標；布林通道 (Bollinger Bands)，與乖離率有異曲同工之妙，觀察股價觸及上軌或下軌的情況；成交量，觀察是否與乖離率出現背離或確認訊號；以及支撐與壓力，觀察乖離率觸及的價位是否正好是重要的技術支撐或壓力位。

台股大盤的乖離率多少算危險？

對於台股大盤（例如加權指數）而言，其波動性相對個股可能較小，但同樣有其經驗法則。一般來說，若 20 日乖離率達到 ±15% 以上，或 60 日乖離率達到 ±20% 以上，可能就屬於較為極端的範圍，需要特別留意市場可能出現的回調或反彈。若是 120 日或 240 日乖離率達到 ±25% 以上，則可能預示著長線趨勢的潛在頂部或底部。但這些數值僅是參考，仍需結合當時大盤的多空氛圍、國際情勢、以及市場資金流向來綜合判斷。

當沖交易時，乖離率的設定值與長線交易有何不同？

當沖交易講求快速進出，捕捉短線的價差。因此，當沖交易者通常會使用更短天期的乖離率設定，例如 3 日、5 日或 10 日 MA 的乖離率。設定值也會相對較小，例如 5 日乖離率設定 ±5% 或 ±7%，10 日乖離率設定 ±7% 或 ±10%。目的是捕捉股價盤中的快速超漲超跌。長線交易者則會使用較長天期的乖離率，例如 60 日、120 日、240 日 MA，設定值也會相對較大，以判斷更長週期的趨勢反轉或波段起伏。

乖離率的「背離」是什麼意思？該如何解讀？

乖離率的「背離」是指，當股價與乖離率發出相互矛盾的訊號時。頂背離發生在股價創下新高，但乖離率的絕對值卻未能創下新高，甚至開始下降。這意味著雖然股價還在漲，但上漲動能已減弱，有反轉下跌的可能。底背離則發生在股價創下新低，但乖離率的絕對值卻未能創下新低，甚至開始上升。這代表雖然股價還在跌，但下跌動能已減弱，有反彈上漲的可能。背離通常被視為一個較為強烈的預警訊號，但同樣需要搭配其他指標確認。

有推薦的乖離率設定值給新手參考嗎？

對於新手而言，建議從較為穩健的設定值開始。可以嘗試使用20 日移動平均線，並設定 ±10% 至 ±15% 的乖離率。這個設定值介於短、中天期之間，既能捕捉到一定的市場波動，又不會過於頻繁地產生假訊號。在實際操作時，您可以先將這個設定值加入您的觀察清單，觀察在不同的股票上，這個設定值會產生什麼樣的訊號，以及這些訊號的準確度如何。隨著經驗的累積，您可以再根據自己的交易風格和關注標的，逐步調整這個設定值。

結論：設定你的乖離率，掌握趨勢脈動

乖離率作為評量股價偏差的利器，在技術分析中扮演關鍵角色。它讓我們窺探超買超賣的端倪，從而發掘買賣機會。但如前文所述，精準設定需融匯個股特質、產業動態與市場脈動的洞察。

再三強調，乖離率只是輔助，非萬靈丹。成功交易源自多維分析與風險控管。透過持續監測與調整，將其融入個人策略，你將更敏銳地把握市場節奏。

善用乖離率，如同裝備一副洞察股價波瀾的利眼。在漲跌交織中，你能從容航行，逐步提升勝算。